Финансовые ресурсы выступают материальными носителями финансовых отношений, которые всегда связаны с формированием денежных доходов и накоплений, принимающих форму финансовых ресурсов. Этот признак является общим для финансов организаций любых общественных формаций.

ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ - денежные средства, находящиеся в распоряжении государства, его предприятий, учреждений, организаций и населения, используемые на цели расширенного воспроизводства. Социальные нужды. Материальное стимулирование, удовлетворение других общественных потребностей.

ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ - фонды денежных средств, находящиеся в распоряжении государства, населения, формирующиеся в процессе распределения и перераспределения части стоимости ВВП, главным образом чистого дохода в денежной форме, и предназначенные для обеспечения расширенного воспроизводства и общегосударственных потребностей.

Финансовые ресурсы определяются как целевые фонды денежных средств. М/д финансами и финансовыми ресурсами существуют значительные различия:

1) Финансы – денежные отношения, являющиеся абстрактной категорией, их физически нельзя ощутить

2) Финансовые ресурсы – денежные средства. Которые можно физически ощутить, можно перевезти на другое место, на любое расстояние

3) Денежная наличность может храниться или прятаться в различных местах.

Фин. Ресурсы делятся на централизованные (бюджет, средства бюджетных и внебюджетных фондов) и децентрализованные (фин. ресурсы предприятий). Источник формирования – национальный доход, который распределяется и перераспределяется. На основании этого формируются соответствующие источники финансовых ресурсов.

ВВП=С (затраты) + V (з/п) + m (прибавочный продукт)

С - источники: амортизационные отчисления, др. отчисления (чрезвычайный налог, налог на землю, отчисления налога на использование природных ресурсов)

V – источники: налоги, отчисления в ФСЗН

m – источники: прибыль, чистый доход. Доходы от ВЭД.

Кроме названных источников фин. ресурсы образуются за счет выручки от реализации имущества, роста источников пассивов.

Характеристика источников:

1. Прибыль – систематически растет. Показатель величины прибыли – налог на прибыль, который поступает в бюджет. Последние годы источник около 15-20 % доходов бюджета составляет.

2. НДС и акцизы, таможенные пошлины. Их удельный вес около 30-50% дохода бюджета

3. Амортизационные отчисления (рост стоимости основных фондов, переоценка основных фондов). Удельный вес около 18% в общей сумме фин. ресурсов.

4. Кредиты банка (сложно измерить, так как не поступают в бюджет). Около 35% от доходов бюджета.

5. Денежные сбережения населения, хранящиеся в учреждениях банков

6. Неналоговые доходы (поступления по санкциям, прибыль НБРБ). Взимаются гос. организациями.

Все источники формирования фин. ресурсов можно разделить:

1) На микроуровне (предприятия): собственные и приравненные к ним средства (прибыль от основной деятельности, прибыль от др. видов деятельности, прибыль от фин. организаций, выручка от реализации выбывшего имущества, амортизационные отчисления, мобилизация внутренних источников); мобилизация на финансовом рынке (продажа собственных акций, облигаций и др., ЦБ); поступления в порядке перераспределения (страх. возмещения по наступившим рискам, бюджетные субсидии, финансы от вышестоящих организаций, дивиденды и % по ЦБ).

2) На макроуровне: налоговые платежи ЮЛ, ФЛ, неналоговые платежи (Прибыль банков, прибыль от продажи ЦБ, внутренние и внешние займы).

Фин. рес-сы, создаваемые в любой стране, распр-ся м/ду гос-вом и субъектами хоз-ния. Это распр-е осущ-ся исходя из конкр-х условий развития страны, общ-ва.

В годы сущ-ния СССР, когда действовала админ.-командная сис-ма управл-я нар. хоз-вом, функционировала очень жесткая сист. распр-я фин. рес-в в рез-те кот-ой решающая часть фин. рес-в концентрировалясь в бюджете и вышестоящих орг-ях. Доля фин. рес-в, оставляемая в хоз. предпр-ях составляла незначит. часть (30-35%). У пр-ий изымались:

Значит-я часть прибыли

Излишние аморт-е отчисл-я

Часть излишних оборотных ср-в.

Все эти рес-сы направлялись низкорентабельным хоз-вам, убыточным пр-ям.

В усл-ях сущ-я республики как самост. гос-ва наметилась некот-я тенденция увел-я доли фин. рес-в, оставл. у пр-ия. Этому способствовало:

1)Программа выхода РБ из кризиса(1994). Ею было намечено: снизить централизацию фин. рес-в с 30% до 22% в первом полугодии 1995. Однако эта задача полностью не была выполнена.

2)Программа соц-эк. разв-я РБ на 1996-2000. Было намечено снижение налоговой нагрузки. Также не было выполнено.

3)Программа соц-эк. разв-я РБ на 2001-2005. Было предусмотрено снизить уровень централизации рес-в с 47,8% до 45%. (также не выполнено).

Следует различать напр-е исп-я фин. рес-в на:

МИКРОУРОВНЕ:

Внесение платежей в бюджет

Уплата страх. взносов страх. организациям

Внесение платежей в ФСЗН

Погашение задолж-ти банкам по ранее взятым краткосрочн. и долгосрочн. кредитам и % по ним

Кап. вложения, т.е. на формир-е осн. произв-х фондов в том числе на: реконструкцию, модернизацию, расширение пр-ва.

Строит-во объектов непроизв-го назначения (стр-во жилья, пионерлагерей, санаториев, бани….)

Проведение природо-охранных меропр-ий

Инвестирование фин. рес-в в цен.бумаги, приобретаемые на РЦБ (акции, облигации др. пр-ий)

Образование фондов эк. стимулир-я

Спонсорские цели

Проведение мероприятий, имеющих межгос. хар-р. (междунар. выставки др.)

МАКРОУРОВНЕ:

Развитие нар. хоз-ва и отд. его отраслей

Развитие внешнеэк. связей

Развитие науки и техники

Экологические мероприятия

Ср-ва целевых бюдж-х фондов напр. на те цели, кот. предусмотрены соотв-ми положениями. (напр.: ср-ва ФСЗН- на выплату пенсий, пособий)

Особенность в напр. использ-я фин. рес-в на макроур-не: значит. часть этих рес-в (>10% от бюджетов) напр-ся на ликвидацию последствий на ЧАЭС.

Тема 1.3 Финансовые ресурсы и денежные средства предприятия. Способы финансирования деятельности организации

Финансовый механизм предприятия. Принципы организации финансов предприятия.

Финансовый механизм предприятия представляет собой совокупность форм финансовых отношений, финансовых методов и финансовых инструментов, обеспечивающих формирование и использование денежных фондов предприятия.

Финансовые методы – способы осуществления деятельности субъектами, участвующими в финансовых отношениях. К числу финансовых методов относят: финансовое планирование, финансовый учет, финансовый анализ, регулирование, финансовый контроль.

Финансовые инструменты – это установленные законодательством формы взаимодействия субъектов отношений, из которых следуют либо финансовые обязательства, либо финансовый актив, либо право участия в капитале, в управлении другими предприятиями. К первичным финансовым инструментам относят: финансовые контракты, ценные бумаги, банковские счета, кредитные договора. Кроме того, в состав финансовых инструментов входят вторичные инструменты , которые представляют собой оформленные установленным образом обязательства по поводу первичных инструментов (например, производные ценные бумаги).

Основу организации финансов предприятия составляют принципы. К общим принципам организации финансов предприятия относят:

1) Самостоятельность

2) Самоокупаемость

3) Самофинансирование.

4) Образование финансовых резервов.

5) Разделение основного и оборотного капитала

6) Обеспечение сохранности собственного оборотного капитала.

Вопросы для самопроверки:

1. Каким образом классификационные признаки предприятия влияют на организацию финансов предприятий?

2. Объясните порядок движения денежных средств на предприятии?

3. Что собой представляют финансовые отношения предприятия? Какие факторы оказывают на них влияние?

4. Что является предметом финансовых отношений предприятия с различными субъектами экономической деятельности?

5. В чем содержание финансовых отношений предприятия с государством?

6. В чем содержание финансовых отношений предприятия с институтами финансового рынка и кредитно-банковской системы?

7. Раскройте содержание финансовых отношений внутри самого предприятия?

8. Что собой представляют денежные потоки предприятия? Как они классифицируются?

9. Какие элементы образуют финансовый механизм предприятия?

10. Что собой представляют финансовые инструменты предприятия?

Ряд авторов относит к финансовым ресурсам предприятия всю совокупность денежных средств, имеющихся в распоряжении предприятия, предназначенных для расширенного воспроизводства. Однако, несмотря на изначально тесную связь понятий «финансовые ресурсы» и «денежные средства», их отождествление является не совсем корректным.

Денежные средства представляют аккумулированные в наличной и безналичной формах деньги на банковских счетах и кассе предприятия, которые находятся в распоряжении предприятия. Финансовые ресурсы предприятия – часть денежных средств, остающаяся в распоряжении предприятия в результате реализации распределительной функции финансов.

Соответственно, источником денежных средств выступает выручка предприятия, источником финансовых ресурсов – вновь созданная стоимость, или валовой доход предприятия.

Традиционное представление о финансах как о денежных отношениях исходит из соответствия стоимости созданного на предприятии и продукта и объема денежных средств, представляющих эту стоимость. В условиях кризиса финансов такое соответствие нарушается, а формирование и движение финансовых ресурсов предприятия осуществляется в разрыве от движения необходимых для обслуживания денежных средств: происходит демонетизация хозяйственного оборота. В этих условиях финансовые ресурсы предприятия формируются и используются через систему бартерных сделок и различных схем взаимозачетов. При этом финансы используются как идеальные деньги, или как инструмент стоимостной оценки обменивающихся эквивалентов. В этом случае предприятие может обладать значительными финансовыми ресурсами, но не иметь денежных средств. В таких условиях значительно проявляются различия между финансовыми ресурсами и денежными средствами предприятия.

В настоящее время источники финансовых ресурсов предприятия классифицируются как:

Собственные источники и приравненные к ним средства;

Источники финансовых ресурсов, поступающих с финансового рынка;

Источники финансовых ресурсов, поступающих на предприятие в порядке перераспределения.

В структуре источников предприятия особое внимание заслуживает собственный капитал , т.е. суммарная оценка уставного капитала, нераспределенной прибыли, резервов, а также добавочного капитала. Одной из главных задач управления финансами предприятия является определение правильного соотношения между объемами собственного и заемного капитала для обеспечения достаточного уровня финансовой устойчивости предприятия.

Финансовые ресурсы образуются в процессе производства материальных ценностей, т.е. когда создается новая стоимость и возникает ВВП и национальный доход. Этот процесс образования финансовых ресурсов характеризуется движением товаров и денег. Финансовые ресурсы характеризуются субъектами и объектами. Субъектами выступают три субъекта финансовых отношений (хозяйствующие субъекты, домашние хозяйства, государство). Соотношения между этими субъектами по объему финансовых ресурсов различны и размер финансовых ресурсов каждого субъекта определяется развитием рыночных отношений. Чем больше самостоятельности у юридических лиц, тем больше объем их финансовых ресурсов. Объектами финансовых ресурсов выступают финансовые отношения. В результате действия этих финансовых отношений создаются денежные целевые фонды. Эти фонды концентрируются в двух блоках – децентрализованные финансовые ресурсы и централизованные финансовые ресурсы. Децентрализованные финансовые ресурсы формируются и функционируют на микро уровне, а централизованные финансовые ресурсы создаются на макро уровне и концентрируются в бюджетных фондах и фондах государственных предприятий.Состав финансовых ресурсов: 1.Собственные средства. На уровне предприятий это прибыль и зарплата, а на уровне государства – доходы от предприятий, от внешней экономической деятельности и от приватизации. 2.Средства, мобилизованные на рынке. На уровне предприятий это продажа акций, банковский кредит. На уровне государства – эмиссия государственных ценных бумаг, эмиссия денег и государственный кредит. 3.Средства, которые поступают в тот или иной блок в результате перераспределения. На уровне предприятий это проценты и дивиденды по ценным бумагам предприятия. На уровне государства это налоги. Финансовые ресурсы, хотя и взаимосвязаны с финансовыми отношениями, но финансами не являются. Между ними есть качественные отличия. Общее: И те, и другие тесно связаны с процессом производства независимо от форм формирования. И те, и другие основываются на товарно-денежных отношениях.

И те, и другие участвуют в распределении и перераспределении стоимости ВВП и национального дохода. Главное отличие:Финансовые ресурсы не определяют сущности финансов, т.е. они не раскрывают внутреннее содержание финансов. Финансовые ресурсы не выполняют тех функций, которые присущи финансовым отношениям. Финансовые ресурсы можно исчислить количественно, финансовые отношения подсчитать нельзя. Количественный подсчет выражается в сводном финансовом балансе национального хозяйства

Предприятия – это средства, которые образуются в процессе реализации продукции или услуг, поступают от инвесторов или кредиторов. Они используются для расширения производства, могут быть направлены на вознаграждение сотрудников или на формирование денежных фондов. находятся в обороте и не могут быть извлечены и направлены на иные цели.

Формирование состава финансов

Финансы состоят из:

• Денежных фондов.
• Инвестиций.
• Коммуникативных финансовых отношений.

Финансы могут появляться в результате перераспределения денежных фондов и снижения издержек.

Финансы предприятия – это сложная структура, которая включает в себя госфинансы, отраслевые финансы, номинальную стоимость ценных бумаг, страховые выплаты, а также денежные средства, находящиеся в обороте, и кредиты.

Материальные ресурсы – основа производственного процесса.

Их формирование происходит за счет следующих источников:

• Собственные средства.
• Займы и кредиты.
• Привлеченные финансы (инвестиционная поддержка).

Собственные средства, как правило, находятся в обороте и составляют большую часть финансов предприятия. Срок их использования четко не устанавливается. Собственные средства появляются в результате реализации продукции и закладываются в уставные фонды.

Заемные средства организации – это денежные ресурсы, которые выдаются компании на определенный период времени при условии возвращения. Обычно заемные средства формируются благодаря банковским кредитам (как долгосрочным, так и краткосрочным).

Привлеченные финансовые средства номинально не принадлежат организации и передаются во временное пользование на определенных условиях. Инвестиции могут быть направлены на расширение производства или на локальные задачи.

Каждый из вышеперечисленных источников является частью активов компании и может быть направлен на материальное обеспечение производственной и хозяйственной деятельности предприятия с одной единственной целью – для получения максимальной прибыли.

Финансовые ресурсы компании – это сумма собственных средств, инвестиций и займов, которые принимают участие в обороте капитала и требуются для функционирования производства.

Составляющие финансовых ресурсов:

• Средства, находящиеся в обороте.
• на амортизацию.
• Средства, заложенные в целевом фонде.
• Средства, заложенные в корпоративном фонде.
• Кредитные средства.

Осуществление финансовых отношений предполагает наличие у предприятия финансовых ресурсов. Однако естественным условием функционирования предприятия выступает ограниченность всех ресурсов, в том числе и финансовых, по отношению к возможности их использования. Отсюда и задача обеспечения финансовых потребностей предприятия рассматривается как первоочередная в управлении финансами.

Финансовые ресурсы предприятия - это совокупность денежных средств в форме доходов и внешних поступлений, предназначенных для обеспечения текущих затрат, выполнения финансовых обязательств и осуществления затрат по обеспечению расширенного воспроизводства и экономического стимулирования работающих. Формирование финансовых ресурсов осуществляется из различных источников, которые подразделяются на внутренние и внешние. Внутренние источники образуются за счет собственных и приравненных к ним средств и связаны с результатами хозяйствования. Внешние источники представляют собой поступления ресурсов на предприятие извне.

Первоначальное формирование финансовых ресурсов, происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставный капитал (акционерный или складочный капитал).

Эти средства передаются предприятию во временное пользование на условиях платности и возвратности. В составе финансовых ресурсов, формируемых в порядке перераспределения, в последние годы повышается роль развивающегося страхового рынка, предоставляющего предприятию страховые возмещения по рискам. Прошедшая в стране приватизация государственной собственности вызвала к жизни новые источники финансовых ресурсов в виде паевых, долевых и иных взносов учредителей, а также доходов по ценным бумагам, эмитируемых другими предприятиями, доходов от хранения денежных средств на депозитных счетах в финансово-кредитных учреждениях, доходов от сдачи имущества в аренду.

Особо следует остановиться на заметно снизившейся роли бюджетных ассигнований . В недавнем прошлом они занимали важное место в финансовых ресурсах, причем получали их предприятия чаще всего на безвозмездной основе. В настоящее время бюджетные и отраслевые финансовые источники занимают все меньшую роль в структуре финансовых ресурсов предприятия, и предназначены на строго ограниченный перечень затрат. Структура финансовых ресурсов предприятий неодинакова и зависит от организационно-правовой формы предприятия, а также от его вида и отраслевой принадлежности. Направления использования финансовых ресурсов.

Поскольку основной задачей коммерческой организации является максимальное извлечение прибыли, постоянно возникает проблема выбора направления использования финансовых ресурсов: вложения с целью расширения основной деятельности коммерческой организации или вложения в другие активы. Как известно, экономическое значение прибыли связано с получением результата от вложений в наиболее доходные активы.

Можно выделить следующие основные направления использования финансовых ресурсов коммерческой организации:

Капитальные вложения.

Расширение оборотных фондов.

Осуществление научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР ).

Уплата налогов.

Размещение в ценные бумаги других эмитентов, банковские депозиты и другие активы.

Распределение прибыли между собственниками организации.

Стимулирование работников организации и поддержка членов их семей.

Благотворительные цели.

Если стратегия коммерческой организации связана с сохранением и расширением ее позиции на рынке, то необходимы капитальные вложения (инвестиции в основные фонды (капитал)). Капитальные вложения — это одно из важнейших направлений использования финансовых ресурсов коммерческой организации. В российских условиях весьма актуально увеличение объемов капитальных вложений в связи с необходимостью обновления оборудования, внедрения ресурсосберегающих технологий и других инноваций, так как процент не только морального, но и физического износа оборудования весьма велик.
Инвестиции в основные фонды коммерческой организации осуществляются за счет следующих источников: амортизации, прибыли коммерческой организации, долгосрочных банковских кредитов, бюджетных кредитов и инвестиций, поступлений от размещения на финансовом рынке акций, поступлений от размещения долгосрочных ценных бумаг.

Кроме расширенного воспроизводства основных фондов часть прибыли организации может быть направлена на расширение оборотных фондов — закупку дополнительного сырья, материалов. Для этой цели могут также привлекаться краткосрочные банковские кредиты, использоваться средства, поступающие в порядке перераспределения от основной («материнской») компании, и т.д.

Большое значение для развития бизнеса имеет участие коммерческой организации в научных исследованиях. Опыт зарубежных стран показывает, что организации, осуществляющие инновации, менее подвержены риску банкротства и обеспечивают высокий уровень рентабельности. Следовательно, часть прибыли коммерческой организации, а также средства, поступившие в порядке целевого финансирования (например, бюджетные средства), могут быть предназначены для осуществления научно- исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР).

Как уже было отмечено, отчисления от прибыли могут направляться в отраслевые и межотраслевые фонды НИОКР. Такие отчисления уменьшают налоговую базу по налогу на прибыль.

Прибыль как денежный доход коммерческой организации подлежит налогообложению. Для определения налогооблагаемой базы по налогу на прибыль организации доходы от реализации товаров (работ, услуг) и имущественных прав, а также внереализационные доходы уменьшаются на соответствующие произведенные расходы.

Для дальнейших накоплений коммерческая организация может осуществлять вложения не только в собственное производство, но и в другие активы. Такими активами могут быть доли в уставных капиталах других организаций (в том числе акции других эмитентов); долговые ценные бумаги (облигации, векселя, в том числе государственные и муниципальные ценные бумаги); банковские депозиты; передача денежных средств другим организациям на основе договоров займа; приобретение имущества для дальнейшей передачи его в лизинг и др.

Названные вложения могут быть разными по срокам: от нескольких часов (такие услуги предлагают банки для краткосрочных вложений) до нескольких лет. Основными принципами размещения временно свободных финансовых ресурсов являются ликвидность активов (они в любой момент легко должны превращаться в платежные средства) и диверсификация (в рыночных условиях непредсказуемости вложений тем больше вероятность сохранения средств, чем больше набор активов, в которые осуществляются вложения).

Одно из главных отличий коммерческих организаций от некоммерческих состоит в том, что полученная прибыль коммерческих организаций распределяется между собственниками этой организации. Акционерные общества выплачивают дивиденды владельцам простых и привилегированных акций; товарищества, общества с ограниченной ответственностью распределяют прибыль соответственно с долей участия в уставном (складском) капитале. Прибыль унитарных предприятий, если собственником не принято другое решение, может поступать в виде неналоговых доходов в соответствующий бюджет.

Финансовые ресурсы коммерческой организации могут быть источником расходов, связанных со стимулированием работников и поддержкой членов их семей.

Финансовые ресурсы организаций (прибыль, поступления) в настоящее время используются также на благотворительные цели.